李嘉誠(chéng)的財(cái)富，有多少?這一直是個(gè)謎。在許多網(wǎng)友眼中，他是一個(gè)可以“隱藏財(cái)富”的企業(yè)家，他的實(shí)際財(cái)富一定比表面上公布的財(cái)富榜要多。此外，媒體對(duì)李嘉誠(chéng)的一舉一動(dòng)，都格外關(guān)注。

去年，成都有關(guān)部門禁止當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)向李嘉誠(chéng)(Li Ka-shing)的和記黃埔地產(chǎn)(Hutchison Whampoa Properties)貸款，以囤積土地。與此同時(shí)，一些細(xì)心的網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)，和記黃埔的房地產(chǎn)不是在大陸注冊(cè)的，也不是在香港注冊(cè)的，而是遠(yuǎn)在海外的開曼群島。

開曼群島(Cayman Islands)是英國(guó)的海外領(lǐng)地，人口剛過(guò)一萬(wàn)人，相當(dāng)于北京兩條繁忙街道上的人口。但令人驚訝的是，截至2020年第三季度，開曼群島注冊(cè)了11萬(wàn)多家公司，比當(dāng)?shù)厝丝谶€多。

其實(shí)除了和記黃埔地產(chǎn)，還有很多大型企業(yè)在開曼群島注冊(cè)。如騰訊、阿里巴巴、小米、碧桂園、恒大地產(chǎn)、安踏等。許多大型外國(guó)企業(yè)也聚集在這里。如谷歌，蘋果，寶潔，可口可樂等。有人開玩笑說(shuō)，這里的居民是精英中的精英，每人都擁有兩家大公司。

為什么世界各地的大公司都在開曼群島注冊(cè)?問題是什么?

首先，主要原因是開曼群島是免稅的。1978年，英國(guó)政府頒布了一項(xiàng)免稅法，明確規(guī)定在開曼群島注冊(cè)未滿20年的公司，除了最低的印花稅外，無(wú)需繳納任何稅款，公司無(wú)需向當(dāng)局申報(bào)股東信息。而且每年只需要支付700美元的維護(hù)費(fèi)用。

第二，如果企業(yè)注冊(cè)地設(shè)在開曼群島，上市優(yōu)勢(shì)明顯。世界各地的許多企業(yè)家，創(chuàng)立了一家公司，都?jí)粝胫幸惶旃究梢猿砷L(zhǎng)，并上市成功。我們都知道，世界上最著名的證券交易所是紐約證券交易所和納斯達(dá)克。許多雄心勃勃的公司將準(zhǔn)備在這兩家交易所上市。

然而，如同每個(gè)國(guó)家一樣上市規(guī)則是不同的，許多公司不能在這兩個(gè)地方上市，而海外上市的難度成倍增加。在中國(guó)注冊(cè)的公司，備案期約為一年，在美國(guó)注冊(cè)的公司，備案期近10個(gè)月。然而，對(duì)于在開曼群島注冊(cè)的公司來(lái)說(shuō)，備案期可以大大縮短。

例如，2004年，在開曼群島注冊(cè)的騰訊(Tencent)僅用了6個(gè)月就上市了。20、阿里巴巴放棄香港上市，不到半年，去紐約證券交易所成功上市。換句話說(shuō)，在開曼群島注冊(cè)的公司上市門檻會(huì)降低，上市速度也會(huì)大大提高。

那么，看看這里，有些人:阿里巴巴、騰訊等大企業(yè)都在開曼群島注冊(cè)了，是不是就不需要在中國(guó)納稅了?

當(dāng)然不是。我國(guó)的監(jiān)管體系是完善的。2018年最新修訂的企業(yè)所得稅法明確規(guī)定，在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)可分為在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的居民企業(yè)和在境外注冊(cè)的非居民企業(yè)兩大類。稅法明確規(guī)定，居民企業(yè)所得稅稅率為25，非居民企業(yè)所得稅稅率為20。

而且還有很多企業(yè)，都想盡辦法去開曼群島注冊(cè)企業(yè)，是為了5的稅率。如果公司有很多收入，它可以節(jié)省很多錢。

正因?yàn)槿绱?，每年平均?300家公司在開曼群島注冊(cè)。足以看出，大男人“聰明”的地方。

本文由信業(yè)金融原創(chuàng)。未經(jīng)允許請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載。

成都騰訊注冊(cè)

不久前，李嘉誠(chéng)旗下的和記黃埔(Hutchison Whampoa)被列入成都融資黑名單。在看新聞的時(shí)候，冷凌發(fā)現(xiàn)了一個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，和記黃埔不是在大陸注冊(cè)的，也不是在香港注冊(cè)的，而是在一個(gè)不太知名的美國(guó)開曼群島。

開曼群島是什么?這是否意味著和記黃埔的稅收每年都在流失到海外?這是否會(huì)影響內(nèi)地和港澳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?

今天，冷先生會(huì)帶你去做飯，開曼群島的事。

01

在地圖上，開曼群島位于美洲加勒比海中部，毗鄰古巴，與中美洲的洪都拉斯隔海相望。它們是西加勒比群島的一部分。

開曼群島由大開曼、小開曼和開曼布拉克組成，面積264平方公里，大約是西安市的大小。

在行政上，開曼群島是英國(guó)的大西洋海外領(lǐng)土，由王室任命的總督管理。根據(jù)2006年的人口普查，島上有超過(guò)45400名居民，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)一個(gè)主要城市的兩個(gè)街區(qū)。

然而，奇怪的是，在開曼群島注冊(cè)的公司比人口多得多。

在2020年第三季度，開曼群島政府統(tǒng)計(jì)了111536家活躍的本地注冊(cè)公司。

其中包括一些知名的行業(yè)巨頭，如阿里巴巴、騰訊、小米、盛大、恒大地產(chǎn)、碧桂園、蒙牛乳業(yè)、康師傅、李寧、好順佳等;外資企業(yè)包括:蘋果、谷歌、英特爾、甲骨文、可口可樂、寶潔等。

開玩笑的是，這里的居民都是精英中的精英，每人手里都有兩家跨國(guó)公司。

02

那么，為什么世界上有這么多公司都在開曼群島注冊(cè)呢?原因有三。第一個(gè)，也是最大的一個(gè)，是免稅。

1978年，英國(guó)政府以女王的名義，向開曼群島頒發(fā)免稅令，在開曼群島沒有任何企業(yè)或個(gè)人從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不需要繳納一分錢的稅款。

同年8月，該法案被地方議會(huì)寫入《公司法》第7章、第8章和第9章，并于2020年1月進(jìn)行最后一次修訂，進(jìn)一步放寬了公司申請(qǐng)的要求。

根據(jù)《公司法》，開曼群島的官員規(guī)定，在那里注冊(cè)20年以內(nèi)的公司無(wú)需繳納除印花稅以外的任何稅，股東無(wú)需向當(dāng)局報(bào)告。每年的維護(hù)費(fèi)用只有700美元。

此外，開曼群島已與世界主要經(jīng)濟(jì)體簽署協(xié)議，以避免雙重征稅，這使其成為一個(gè)很好的選擇這些都是避稅天堂的要求。

說(shuō)到這里，有些人可能會(huì)問:難道這樣阿里騰訊就不用在國(guó)內(nèi)納稅了啊?冷鋒對(duì)此保持懸念，答案將在稍后揭曉。

的超過(guò)100000的注冊(cè)在開曼群島的公司,絕大多數(shù)的中小企業(yè)正在走向免除公司的避稅方法,但是,當(dāng)一個(gè)公司開始成長(zhǎng),成為《財(cái)富》500強(qiáng)公司的避稅方法太低,因?yàn)樗麄冇幸粋€(gè)新的目標(biāo)追求利潤(rùn),那就是上市。

在開曼群島注冊(cè)的第二個(gè)優(yōu)勢(shì)正是準(zhǔn)備上市。

我們都知道，世界上最大的證券交易所在紐約，一個(gè)是紐約證券交易所，另一個(gè)是納斯達(dá)克。任何有全球野心的公司都會(huì)涌向這兩個(gè)地方，為ipo做準(zhǔn)備。

現(xiàn)在的問題是，每個(gè)國(guó)家都有不同的上市規(guī)則，這使得在海外上市更加困難。

中國(guó)公司的平均申報(bào)周期為一年，而美國(guó)最快需要10個(gè)月。然而，對(duì)于開曼群島的公司來(lái)說(shuō)，海外上市的時(shí)間將大大縮短。

2004年初，在開曼群島注冊(cè)的騰訊公司申請(qǐng)上市。從資格審核到正式上市，阿里巴巴僅用了6個(gè)月的時(shí)間，而阿里巴巴今年3月放棄在香港上市，于9月19日在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。

那么，為什么在開曼群島注冊(cè)的公司上市這么快呢?

一是外匯管制制度，準(zhǔn)確地說(shuō)，開曼群島根本沒有外匯管制制度，全球資本在這里自由流動(dòng)。

此外，開曼還是全球第四大離岸金融服務(wù)中心。世界最大的50家銀行中有45家在開曼群島開設(shè)了業(yè)務(wù)。金融服務(wù)便捷，開戶、注冊(cè)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)完善，上市難。

在上市方面，開曼群島的第三個(gè)優(yōu)勢(shì)是透明度和保密性。我說(shuō)的透明，是指執(zhí)法透明。

開曼群島是英國(guó)的海外領(lǐng)地，它采用英美海商法體系，法官和陪審團(tuán)的判例和慣例是其特點(diǎn)所以有很大的自由度，整個(gè)過(guò)程相對(duì)透明，任何人都可以閱讀整篇文章。

與公開透明度相匹配的是，開曼群島對(duì)私人財(cái)產(chǎn)的信息嚴(yán)格保密。

一些可以在國(guó)內(nèi)網(wǎng)上信息,如公司的股東、注冊(cè)資本、股權(quán)比例,甚至企業(yè)收益信息,在開曼群島等明確的保密關(guān)系維護(hù)行動(dòng),任何人,任何信任無(wú)權(quán)參考信息,違規(guī)者將面臨經(jīng)濟(jì)甚至刑事處罰。

憑借免稅經(jīng)濟(jì)、方便的上市渠道和嚴(yán)格的監(jiān)管制度，開曼群島輕而易舉地成為了全球最大的避稅天堂。

現(xiàn)在回到前面的問題，阿里巴巴和騰訊這些巨頭在中國(guó)真的不用交一分錢的稅嗎?B:當(dāng)然不是。我們的管理不是沒有意義的。

03

根據(jù)2018年新修訂的企業(yè)所得稅法第二條，在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。

前者在中國(guó)注冊(cè)，而后者在國(guó)外。這些企業(yè)，都在開曼群島，都是非居民企業(yè)。

接下來(lái)，稅法第四條規(guī)定，居民企業(yè)按25的比例繳納所得稅，非居民企業(yè)按20的比例繳納所得稅。這5的差異正是這些巨頭試圖避免的。

在操作上，一家原在中國(guó)注冊(cè)的公司去開曼群島避稅上市也是非常簡(jiǎn)單的。首先，創(chuàng)始人和股東在開曼共同創(chuàng)建了一家豁免公司，其組織結(jié)構(gòu)和股權(quán)分配與國(guó)內(nèi)公司相同，但只是一個(gè)外名的空殼。

然后新注冊(cè)的公司通過(guò)一系列投資手段逐漸收購(gòu)了原公司的股份，并以協(xié)議的方式轉(zhuǎn)讓了大部分利益，成為控制原公司的影子公司。

這樣，由于影子公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)在國(guó)內(nèi)得到了有效控制，因此在國(guó)內(nèi)被認(rèn)定為中國(guó)公司，可以從事所有禁止外商投資的國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)移動(dòng)。

在美國(guó)看來(lái)，影子公司確實(shí)是在開曼群島建立并控制的公司，這樣就可以認(rèn)定開曼公司為上市主體。

這相當(dāng)于大股東將資金從一只手轉(zhuǎn)移到另一只手，用一個(gè)外國(guó)殼取而代之，并利用中美監(jiān)管差異完成曲線上市。阿里巴巴、騰訊、奇虎360，甚至美團(tuán)都是如此。

總的來(lái)說(shuō)，開曼群島，世界上最著名的避稅天堂，是建立在許多事情的協(xié)同作用之上的。

一方面是地方政府的刻意引導(dǎo)，另一方面是外國(guó)政府的視而不見，再加上資本的逐利驅(qū)動(dòng)，形成了當(dāng)今世界獨(dú)一無(wú)二的離岸資本圣地。

值得一提的是，在過(guò)去的50年里，除了開曼群島、維爾京群島、百慕大、巴拿馬、摩納哥、盧森堡之外，世界上有十幾個(gè)大大小小的地方被聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)合作組織承認(rèn)為官方避稅天堂。

但近年來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，特別是今年，開曼群島在疫情影響下經(jīng)歷了非常艱難的時(shí)期。2019年，開曼官方GDP增速為;

今年8月，開曼群島的財(cái)政部長(zhǎng)表示，到2020年，該國(guó)經(jīng)濟(jì)將萎縮，其命脈金融和保險(xiǎn)業(yè)將出現(xiàn)20年來(lái)最大降幅。

很明顯，金融投機(jī)和資本冒險(xiǎn)無(wú)法承受黑天鵝事件。

來(lái)自世界各地的數(shù)十萬(wàn)家公司在開曼群島開設(shè)了賬戶，而不是給開曼群島帶來(lái)安全感。

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，開曼群島可以考察，但不能照搬，可以研究，但不能實(shí)施。畢竟，金融的本質(zhì)只是一個(gè)數(shù)字游戲。